2016年生命科学并购Top5,赛默飞豪掷55亿$收两企
分类:行业动态 发布时间:2016-07-14 14:50:45 作者: 来源:

2016年,分子诊断和生命组学工具(MDx/omics tools )的并购数量继续呈现上升趋势,是过去3年连续下降后的第二次交易量上升。不过,增速为6%,显然低于2015年33%的增速。

根据GenomeWeb分析师的统计:2016年分子诊断和生命组学工具领域累计发生了51项交易,相比之下高于2015年发生的交易数为48例。而在2012年到2014年期间,并购交易量呈现持续下降的趋势,仅在2014年就降低了23%。

相比于2015年上半年30例交易项目,今年上半年完成了35起并购交易,不过在今年下半年仅完成了16例,甚至低于2014年下半年的18例。

今年出现了几例数以十亿计的交易:赛默飞以42亿美元收购FEI;丹纳赫以40亿美元收购Cepheid;赛默飞以13亿美元收购昂非芯片。此外,Abbott以58亿美元收购Alere还处在争议中。

戏剧性的上半年

几单金额最高的交易,包括雅培欲收购Alere、赛默飞收购Affymetrix、QIAGEN收购Exiqon等,都集中在上半年,且充满戏剧性。

雅培在2月向Alere提出收购要约,但随后突生变数,因为Alere推迟向美国证券交易委员会递交10-K报告。之后,Alere接到美国司法部的一张传票,对其在非洲、亚洲和拉丁美洲的交易展开调查,这致使雅培请求终止收购,并提出向Alere支付3000-5000万美元来取消交易,但Alere拒绝了。

4月,雅培还宣布以250亿美元收购圣犹达医疗公司(St.JudeMedical)。随着雅培CEO Miles White拒绝承诺完成收购Alere,一些分析师对雅培的这桩收购也不看好。

Alere在此后起诉了雅培,但两家公司同意对他们的纠纷进行调解。不过,调解失败,雅培在本月初起诉了Alere,声称它希望终止交易,因为“在合并协议后Alere的价值发生重大损失”,这被称为不利事件,将大大改变Alere的长期前景。

赛默飞世尔在对Affymetrix的收购过程中也遇到了挑战,因为Affymetrix接到由Affymetrix前高管创立名为Origin Technologies的公司的竞争性报价。在第一次报价被拒绝之后,Origin又提出了第二次更高的报价,而Affymetrix在考虑了一段时间后最终拒绝。Origin最后退出,赛默飞世尔在3月完成交易。

同时,Qiagen对Exiqon的收购也不是一帆风顺的。Qiagen在3月向这家丹麦的生命科学研究工具和分子诊断公司提出收购要约,但被迫修改交易条款三次,以满足股东的要求。5月,Exiqon甚至被迫告诉股东,未能达成交易将会影响其短期盈利能力。这笔交易最终在6月份完成。

Luminex在收购Nanosphere的过程中,要价自每股1.35美元提高至1.70美元,Nanosphere股票自2016年6月底闭市起停止在纳斯达克资本市场交易。

非同寻常的大买家

除了戏剧性,各大买家也不是紧盯某个收购目标,而是在暗中调研数个待收购的标的。

早在2015年12月,William Blair的分析师Amanda Murphy表示,她推测2016年赛默飞将成为大买家。

在她看来,随着赛默飞在2013年收购Life Tech,让市场上少了一个大买家,她怀疑赛默飞已经消化了对Life Tech的收购,在2016年会再次回到市场上。

果不其然,赛默飞在今年进行了三次收购,分别是Affymetrix、电子显微镜公司FEI和干细胞公司MTI-GlobalStem,总金额至少达到55亿美元(MTI的收购价未披露)。

赛默飞2016并购案

同时,丹纳赫、Myriad Genetics、PerkinElmer、Takara Bio USA及其他几家公司都有两次收购行动。LabCorp公司3.71亿美元收购Sequenom是今年大型收购之一。西门子和Illumina有一次收购行动。

在一次采访中,Janney的分析师Paul Knight表示,他觉得2016年的收购步伐有点小,尽管有几单大交易,但诊断行业的并购活动没有达到他预期的水平。

Canaccord Genuity的分析师Marc Massaro则不认为交易量低于预期。相反他觉得交易的规模相对较大,如果看看资金流动情况,会发现比以前多很多。

2017年,有哪些期待?

分析师Paul Knight还表示,2017年,诊断行业具有较多的并购活动潜力。2016年的放缓是导致明年交易的一大趋势。其中丹纳赫、西门子以及GE公司将会在诊断产业更加活跃。

分析师Marc Massaro表示,丹纳赫和Thermo Fisher发起并购的可能性最大,罗氏诊断也将依旧演绎其“买方霸主”的角色。

这几年生命科学在全球点燃了一把火,烧到了科学技术相关的各个行业,也烧到了全球仪器收购的资本市场。巨头们忙着兼并整合,拥有核心技术的小型测序或诊断公司更成为华尔街投资者眼中的“香饽饽”。

今年8月,曾有多家外媒爆料赛默飞欲300亿美元收购基因测序龙头企业Illumina,截至笔者发稿时,一度甚嚣尘上的传言依旧没有落地。赛默飞是否会在明年发起这项生命科学史上最大的并购案,让我们拭目以待!

参考资料:

M&A Deals in MDx/Omics Life Sciences Tools Space Up 6 Percent in 2016

M&A Deals in MDx/Omics Life Sciences Tools Space Up 33 Percent in 2015